من المتوقع أن تتخذ البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة خطوة كانت غير واردة قبل أكثر من عام في أعقاب فشل بنك سليكون فالي، وهي بيع سندات بخسارة. فعندما فعل بنك سليكون فالي ذلك، أثار حالة من الذعر بين المستثمرين والمودعين.
الفرق هذه المرة هو أن البنوك الإقليمية لا تبيع الأوراق المالية ذات العائد المنخفض لدفع العائدات للمودعين. بل إنها تستعد لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يتم استخدام بعض النقود من المبيعات السابق ذكرها لشراء سندات جديدة يأمل المقرضون أن تحقق أداءً جيدًا مع انخفاض الفائدة في الأشهر أو السنوات المقبلة. حيث من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر.
قال فيدي ستريكلاند، محلل أبحاث الأسهم في مجموعة هوفدي، "أمناء صناديق البنوك سوف يتجهون للاستثمار في السندات طويلة الأجل حتى بمجرد أن نكون في بيئة ذات أسعار فائدة أقل، إذ لا يزال لديهم عائد جيد".
من بين البنوك الإقليمية التي أعلنت عن مبيعات السندات في الأسابيع الأخيرة مجموعة الخدمات المالية PNC ومقرها بيتسبرغ وTruist ومقرها شارلوت، وهما من أكبر 10 بنوك مقرضة في الولايات المتحدة، إلى جانب Regions وWebster. ومن المتوقع أن تفعل المزيد من البنوك الشيء نفسه.
وقد عزز ذلك ثقة البنك في تحقيق رقم قياسي في صافي دخل الفوائد العام المقبل. ويقيس هذا الدخل الفرق بين ما يكسبه البنك من أصوله وما يدفعه على ودائعه - وهو مصدر إيرادات حيوي لأي بنك إقليمي.
من ناحية أخرى، تكبدت شركة Truist خسارة بقيمة 5.1 مليار دولار بعد الضرائب عندما باعت سندات بعائد 2.80%. حيث استخدمت بعض العائدات - بقيمة 29.3 مليار دولار - لشراء سندات جديدة بعائد 5.27%. الآن، تتوقع الشركة أن يكون صافي دخل الفوائد أعلى بنسبة 2% إلى 3% في الربع القادم.
فيما تكبدت شركة Regions أيضًا خسارة بقيمة 50 مليون دولار قبل الضرائب لاستبدال سندات بقيمة حوالي مليار دولار. ووصف المدير المالي للبنك، ديفيد تورنر، هذه الخطوة بـ "إعادة التمركز" بأنها "استخدام جيد لرأس المال" وقال إن Regions قد تبحث عن فرص لبيع المزيد من السندات.
بنك آخر باع بعض السندات كان Webster، ومقره ستامفورد. حيث تكبد خسارة بعد الضرائب بقيمة 38.7 مليون دولار في الربع من تحقيق تلك الخسائر.
وعلى الرغم من استبدال المزيد من سنداته بسندات ذات عائد أعلى، خفض البنك توقعاته لصافي دخل الفوائد لهذا العام بمقدار 60 مليون دولار إلى 80 مليون دولار، متوقعًا تكاليف ودائع أعلى وعوائد أقل من قروضه.
ليس كل البنوك الإقليمية تقوم بمثل هذه التحركات. ولكن يبقى اتجاه أسعار الفائدة تحديًا صعبًا للعديد من المقرضين الإقليميين الذين لا يزالون يعانون من تكاليف ودائع مرتفعة، ومقترضين متعثرين، وأرباح ضعيفة.
الأمل للعديد من البنوك الإقليمية هو أن تعود قيمة القروض في ميزانياتها العمومية إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، وأن تنخفض تكاليف الودائع أيضًا.
وقالت محللة التصنيفات في موديز، ميغان فوكس، "عندما تتغير أسعار الفائدة سيكون لذلك تأثير كبير على الربحية".
كيفية تطور هذه الديناميكيات ستختلف بشكل كبير بين البنوك. لذا، فإن شراء سندات جديدة الآن هو أحد أكثر الرهانات أمانًا التي يمكن للمقرضين القيام بها قبل التخفيضات التي يتوقعون حدوثها.
مع ارتفاع تقييمات الأسهم إلى عنان السماء في عام 2024، يشعر العديد من المستثمرين بعدم الارتياح لاستثمار المزيد من الأموال في الأسهم. لست متأكداً أين تستثمر أموالك الآن؟ اطلع على محافظنا الاستثمارية التي أثبتت كفاءتها واكتشف الفرص الاستثمارية ذات الإمكانات العالية.
في عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي من ProPicks سهمين قفزا بأكثر من 150%، و4 أسهم أخرى قفزت بأكثر من 30%، و3 أسهم أخرى ارتفعت بأكثر من 25%. هذا سجل حافل بالإعجاب.
من خلال المحافظ المُصممة خصيصًا لمتابعة أسهم داو جونز وأسهم ستاندرد آند بورز وأسهم التكنولوجيا وأسهم الشركات المتوسطة، يمكنك استكشاف استراتيجيات متنوعة لبناء الثروة.
