من المتوقع أن يزيد عدد سكان الصين من الأثرياء - الأشخاص الذين تبلغ ثروتهم الصافية 30 مليون دولار على الأقل - بنحو 50% في غضون بضع سنوات، وفقًا لتوقعات في تقرير الثروة الأخير لشركة (نايت فرانك - Knight Frank).
في الوقت الذي يواجه فيه اقتصاد الصين رياحًا معاكسة، ويتباطأ النمو، أين يذهب الأثرياء الصينيون، الذين من المتوقع أن يرتفع عددهم إلى 144,897 بحلول عام 2028 من 98,551 في عام 2023، ليحتفظوا بثرواتهم؟
وفي هذا السياق، كشف مديرو الثروات أن الاتجاه الاستثماري الحالي للصينيين الأثرياء هو تكوين المحافظ الاستثمارية، حيث تتجه أموالهم إلى الأصول الدولية على خلفية الاقتصاد الصيني المتعثر بسبب أزمة العقارات التي ألقت بظلالها على النشاط الاقتصاد بشكل عام.
ومع ذلك، تظل سوق العقارات الراقية في البلاد من الأصول المفضلة.
العقارات الفاخرة
قال جيمس ماكدونالد، رئيس قسم أبحاث الصين في شركة العقارات العالمية سافيلز، إن "هناك زيادة ملحوظة في المعاملات داخل قطاع العقارات الفاخرة في شنغهاي"، وعزا ذلك إلى تخفيف السياسة النقدية الأخيرة من قبل الحكومة.
وأضاف أن الصين خففت العديد من القيود المفروضة على شراء العقارات، مما أدى إلى زيادة في إطلاق العقارات الراقية الجديدة في مواقع وسط المدينة، مما عالج الطلب المكبوت.
في مايو، خفضت الحكومة عدد السنوات التي يتعين على الناس دفع الضرائب فيها في شنغهاي قبل أن يتمكنوا من شراء العقارات إلى ثلاث سنوات من خمس. كما تم خفض نسب الدفعة الأولى للمشترين لأول مرة إلى 20% من 30%.
قال سام شي، رئيس قسم أبحاث سي بي آر إي في الصين، إن المساكن الفاخرة، وخاصة في شنغهاي، كانت استثمارًا جيدًا للأفراد المحليين ذوي الثروات العالية والعائلات الغنية في السنوات الأخيرة بسبب ندرتها.
وبحسب البيانات التي قدمها شي، فإن حجم المعاملات للمساكن المبنية حديثًا بسعر لا يقل عن 2.75 مليون دولار لكل وحدة نما بنسبة 38% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024. وأشار شي إلى أن 40% من هؤلاء المشترين كانوا من سكان شنغهاي المحليين.
وقال ستيفن باو، كبير مسؤولي الاستثمار في هيفينج فاملي أوفيس، "في المشهد الحالي، تمثل المنازل الفاخرة في شنغهاي أصولًا قيمة للحفاظ على الثروة والسيولة، وخاصة للأفراد ذوي الثروات العالية".
وقال الخبراء إن فئات الاستثمار المحلية الأخرى، مثل سوق العقارات بشكل عام والأسهم المدرجة في الصين ليست شائعة بين الأثرياء للغاية.
الأصول الخارجية
قال نيك شياو، الرئيس التنفيذي لمكتب هايوين إنترناشيونال، ومقره هونج كونج، "كان العملاء الصينيون تقليديًا يميلون إلى زيادة وزن العقارات وأسهم السوق المحلية".
لكن هؤلاء المستثمرين الصينيين الأثرياء أصبحوا يتبنون مجموعة متنامية ومتنوعة من فئات الأصول، بما في ذلك العملات والأسهم الخاصة وسندات الخزانة الأمريكية وأسهم الأسواق المتقدمة، كما قال شياو لشبكة سي إن بي سي.
وأضاف شياو أن سندات الخزانة الأمريكية تساعدهم في تأمين عائدات مرتفعة تاريخيًا.
وأشار باو إلى أن الصينيين الأثرياء يتحولون نحو الحفاظ على رأس المال والمنتجات ذات العائد الأعلى والمنخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية، خاصة بعد تكبد خسائر في العقارات والأسهم المحلية.
وقال "هذا يتناقض مع نهج الاستثمار الأكثر تنوعًا للأفراد الأثرياء في أجزاء أخرى من العالم، والذين غالبًا ما يكونون على استعداد لتخصيص الأموال لصناديق الاستثمار المشتركة ومحافظ الأصول المتعددة".
وأوضح باو إن هذا الاختلاف في سلوك الاستثمار يسلط الضوء على العقلية المتميزة وشهية المخاطرة لدى المستثمرين الصينيين مقارنة بنظرائهم الدوليين.
"المجموعة الأولى أكثر ميلاً نحو الحفاظ على رأس المال وتوليد الدخل المستقر، في حين تميل المجموعة الثانية إلى تبني نهج أكثر توازناً وتنوعاً لإدارة الثروات".
