أخبار البلد -   إذا كنت تبحث عن نمو ثروتك، فكر في استثمارات تتماشى مع أهدافك طويلة المدى، علماً أنه حتى الاستثمارات ذات المخاطر العالية، مثل الأسهم، يمكن أن تحتوي على أقسام مثل أسهم الشركات التي توزع أنصبة أرباح، تقلل نسبياً من المخاطر وتقدم عوائد جيدة على المدى الطويل. وبطبيعة الحال، فإن خفض التعرض للمخاطر يعني غالباً الحصول على عوائد أقل على الأمد الطويل. وقد يكون هذا التنازل مقبولاً إذا كان هدفك هو الحفاظ على رأس المال وتوليد دخل ثابت من الفوائد.

ومع تباطؤ الاقتصاد الأميركي وزيادة احتمالات التضخم بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، يواجه المستثمرون مجموعة من مخاطر استثمارات أصبحت آفاقها غامضة. لذلك، يمكن أن يكون من المفيد بناء محفظة تحتوي على بعض الأصول الأقل مخاطرة لتساعدك على تجاوز تقلبات السوق. لذلك، تنصح "بنكرايت" (Bankrate)، وهي شركة خدمات مالية للمستهلكين مقرها نيويورك وتابعة لمجموعة "ريد فنتشرز" (Red Ventures)، بتوجيه استثمارات إلى 10 مجالات تعتبر أن هامش المخاطر فيها ضئييل. فما هي وما المخاطر التي تنطوي عليها؟

1 - حسابات التوفير ذات العائد المرتفع (High-yield savings accounts) رغم أنها ليست استثماراً تقنياً، توفر حسابات التوفير عائداً متواضعاً على أموالك. ويمكنك العثور على أفضل العوائد بالبحث عبر الإنترنت، وستحصل على المزيد إذا قارنت بين البنوك. فلماذا تستثمر بها؟ السبب أنها آمنة تماماً، حيث إنك لن تخسر المال أبداً. فمعظم الحسابات مؤمّنة من قبل الحكومة حتى 250 ألف دولار لكل نوع حساب في كل بنك. وأما في ما يخص المخاطر، فإن النقد لا يفقد قيمته الاسمية، لكن التضخم قد يضعف قوته الشرائية.

2 - صناديق السوق النقدي (Money market funds) هي مجموعات من شهادات الإيداع والسندات قصيرة الأجل وعبارة عن استثمارات منخفضة المخاطر تُباع عبر شركات الوساطة وصناديق الاستثمار المشتركة. وسبب الاستثمار فيها أنها تدفع الفائدة بشكل منتظم (عادة شهرياً)، وتعتبر سائلة، أي يمكنك سحب أموالك بدون عقوبة. أما المخاطر، فعادة ما تكون آمنة جداً. وتقول البنوك إن قيمة السهم لن تقل عن دولار واحد.

3 - شهادات الإيداع قصيرة الأجل (Short-term certificates of deposit) شهادات الإيداع البنكية مضمونة إذا كانت مؤمنة من قبل "المؤسسة الفيدرالية لضمان الودائع" (FDIC)، ما لم تسحب المال مبكراً. وتقدم استثمارات قصيرة الأجل سيولة أفضل من طويلة الأجل. إيجابياتها أنك إذا أبقيت الشهادة حتى نهاية المدة، فستدفع لك البنوك معدل فائدة ثابتاً. أما المخاطر فتكمن في أن سحب الأموال مبكراً يؤدي عادة إلى فقدان بعض الفوائد، وربما جزء من رأس المال. وإذا ارتفعت أسعار الفائدة وأنت محجوز في شهادة طويلة الأجل، فستخسر الفرصة لتحقيق عوائد أعلى.

4 - حساب إدارة النقد (Cash Management Accounts) يُعد حساب إدارة النقد ميزة شائعة في العديد من شركات الوساطة المالية، ويمكن لهذه الحسابات أن تؤدي وظائف متعددة، مما يجعلها خياراً جذاباً للاحتفاظ بالنقد. ويمكن استخدام أفضل حسابات إدارة النقد حساباتٍ جارية أو حسابات توفير، وغالباً ما توفر معدلات فائدة تنافسية من دون فرض رسوم. في بعض الحالات، قد يكون حساب إدارة النقد هو الحساب الافتراضي في شركة الوساطة، ويُحتفظ فيه بالنقد إلى أن تقرر استثماره في الأسهم أو الصناديق المشتركة أو أي استثمار آخر.

والدافع إلى الدخول في استثمارات من هذا النوع أنها قد يسمح لك الحساب بتحقيق عائد تنافسي حتى أثناء توفر أموالك للإنفاق أو للاستثمار في سوق الأسهم. وتقدم العديد من هذه الحسابات ما يُعرف بـ"السحب التلقائي"، حيث يُحوّل النقد غير المستخدم تلقائياً إلى صندوق سوق نقدي ذي عائد مرتفع. وإذا قررت استثمار أموالك أو إنفاقها، تُسحب الأموال من الصندوق وتُنقل بسهولة. ومع أن صناديق السوق النقدي آمنة عموماً، لكنها لا تحظى بتأمين من "المؤسسة الفيدرالية لضمان الودائع". كما أن معدل الفائدة فيها متغير، لذلك، من المهم قراءة التفاصيل الدقيقة لفهم معدل العائد الفعلي.

5 - سندات الخزانة الأميركية والسندات المحمية من التضخم (Treasurys and TIPS) تصدر وزارة الخزانة الأميركية عدة أنواع من الأوراق المالية، وهي: أذون الخزانة (Treasury Bills) التي تستحق خلال عام أو أقل، سندات الخزانة قصيرة الأجل (Treasury Notes) التي تمتد حتى 10 سنوات، سندات الخزانة طويلة الأجل (Treasury Bonds) التي تصل مدة استحقاقها إلى 30 عاماً، والسندات المحمية من التضخم (TIPS) وهي أوراق مالية ترتبط قيمتها الأساسية بمعدلات التضخم، بمعنى أنها ترتفع أو تنخفض بحسب اتجاه التضخم.

الدافع للاستثمار فيها أن جميع هذه السندات أوراق مالية عالية السيولة يمكن شراؤها وبيعها مباشرة أو عبر صناديق استثمارية. وأما ما يخص المخاطر، فإذا احتفظت بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق، فلن تخسر عادة أموالك، إلا إذا اشتريت سنداً بعائد سلبي. أما إذا بعتها قبل استحقاقها، فقد تخسر جزءاً من رأس المال، نظراً إلى تغير قيمتها بحسب تغير أسعار الفائدة. ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى انخفاض قيمة السندات الحالية، والعكس صحيح. وتُعد السندات قصيرة الأجل الخيار الأفضل إذا كنت تعتقد أن أسعار الفائدة سترتفع قريباً.

6 سندات الشركات (Corporate Bonds) تُصدر الشركات أيضاً سندات تراوح بين سندات منخفضة المخاطر (صادرة عن شركات كبيرة ومربحة) إلى سندات عالية المخاطر تُعرف باسم "السندات مرتفعة العائد" أو "السندات الرديئة" (Junk Bonds). مخاطر أسعار الفائدة أن قيمة السندات في السوق تتغير بحسب تغير أسعار الفائدة. وترتفع القيم عندما تنخفض الأسعار، وتنخفض القيم عندما ترتفع الأسعار. وأما ما يخص مخاطر التخلف عن السداد أنها قد تفشل الشركة في سداد الفائدة أو أصل السند، ما قد يؤدي إلى خسارة استثمارك بالكامل.

دافع الاستثمار فيها أنه للتقليل من مخاطر أسعار الفائدة، يمكن للمستثمرين اختيار السندات التي تستحق خلال السنوات القليلة القادمة. أما لتقليل مخاطر التخلف عن السداد، فيمكن اختيار سندات عالية الجودة من شركات كبرى موثوقة، أو الاستثمار في صناديق تحتوي على مجموعة متنوعة من هذه السندات. أما عن المخاطر، فعادة ما تُعد السندات أقل مخاطرة من الأسهم، لكنها ليست خالية من المخاطر.

7 - الأسهم التي توزع أنصبة أرباح (Dividend-Paying Stocks) الأسهم ليست آمنة كالنقد أو حسابات التوفير أو الديون الحكومية، لكنها عموماً أقل خطورة من الاستثمارات عالية التقلب مثل الخيارات والعقود المستقبلية. وتُعد الأسهم الموزعة للأرباح أكثر أماناً من أسهم النمو المرتفع، لأنها تدفع أرباحاً نقدية تساعد على تقليل تقلبها (لكن لا تلغيها). لذلك، ستتأثر هذه الأسهم بتقلبات السوق، لكنها قد لا تنخفض كثيراً خلال الأوقات الصعبة.

دافع الاستثمار أن الأسهم الموزعة للأرباح يُنظر إليها عموماً على أنها أقل مخاطرة من الأسهم التي لا توزع أرباحاً. أما أحد المخاطر فينطلق من أن الشركات تواجه صعوبات مالية وتضطر إلى تقليص أو إلغاء توزيع الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم.

8 - استثمارات الأسهم الممتازة (Preferred Stocks) تشبه الأسهم الممتازة السندات منخفضة الدرجة أكثر مما تشبه الأسهم العادية. ومع ذلك، قد تتقلب قيمتها بشكل كبير إذا انخفض السوق أو ارتفعت أسعار الفائدة. ومثل السندات، تدفع الأسهم الممتازة توزيعات نقدية منتظمة. لكن على نحو غير معتاد، يمكن للشركات التي تصدر الأسهم الممتازة أن تُعلّق توزيع الأرباح في ظروف معينة رغم أنها غالباً ما تكون ملزمة بتعويض المدفوعات المفقودة لاحقاً. كما يجب على الشركة دفع توزيعات أرباح الأسهم الممتازة قبل أن تتمكن من دفع الأرباح لحملة الأسهم العادية.

ومع ذلك، تُعد الأسهم الممتازة نسخة أكثر خطورة من السندات، لكنها عموماً أكثر أماناً من الأسهم العادية. وغالباً ما تُعرف هذه الأسهم بالأوراق المالية الهجينة، لأن حامليها يحصلون على مدفوعات بعد حملة السندات، لكن قبل حملة الأسهم العادية. ويتم تداول الأسهم الممتازة عادة في البورصة مثل باقي الأسهم، ولا بد من تحليلها بعناية قبل الشراء.

9 - حسابات سوق المال (Money Market Accounts) يُشبه حساب سوق المال إلى حد كبير حساب التوفير، ويوفر العديد من المزايا نفسها، مثل بطاقة الاقتطاع وتوزيعات الفائدة. لكن غالباً ما يتطلب هذا النوع من الحسابات حداً أدنى أعلى للإيداع مقارنة بحساب التوفير. وقد تكون معدلات الفائدة في حسابات سوق المال أعلى من حسابات التوفير المشابهة. وإضافة إلى ذلك، ستحصل على مرونة في الإنفاق إذا احتجت إلى الأموال، رغم أن هذه الحسابات قد تفرض حداً أقصى لعدد السحوبات الشهرية، تماماً كحسابات التوفير. ويبقى من المهم أن تبحث عن أفضل الأسعار لضمان تحقيق أقصى عائد.

وتحظى حسابات سوق المال بحماية مؤسسة ضمان الودائع الفيدرالية حتى مبلغ 250 ألف دولار لكل مودع في كل بنك، بما يعني عدم وجود خطر على رأس المال الأساسي. وربما يكمن الخطر الأكبر في الاحتفاظ بمبالغ كبيرة دون تحقيق عائد كافٍ يتجاوز التضخم، بما يؤدي إلى فقدان القوة الشرائية مع مرور الوقت.

10 - المعاشات الثابتة (Fixed Annuities) المعاش هو عقد (عادة مع شركة تأمين) يدفع لك دخلاً محدداً خلال فترة زمنية معينة مقابل دفعة مقدمة. يمكن تصميم المعاش بطرق متعددة، كأن يدفع لك لمدة 20 عاماً مثلاً، أو مدى الحياة. في المعاش الثابت، يتعهد العقد بدفع مبلغ محدد غالباً شهرياً على مدى فترة محددة. ويمكنك المساهمة بمبلغ مقطوع والبدء فوراً بتلقي الدفعات، أو الدفع تدريجياً ويبدأ صرف المعاش في وقت لاحق (مثل تاريخ تقاعدك).

يوفر المعاش الثابت دخلاً وعائداً مضموناً، بما يمنحك أماناً مالياً أكبر، خصوصاً خلال فترات التقاعد. كما يسمح بتنمية دخلك مؤجلاً ضريبياً، ويمكنك المساهمة بأي مبلغ دون حد أقصى. وقد تحتوي عقود المعاش أيضاً على مزايا إضافية، مثل مزايا الوفاة أو حد أدنى مضمون للدفع، بحسب تفاصيل العقد. إلا أن عقود المعاشات معقدة للغاية، وقد لا تحصل على ما تتوقعه إذا لم تقرأ التفاصيل الدقيقة بعناية. كما أنها غير سائلة، أي يصعب أو يستحيل سحب الأموال منها من دون غرامات كبيرة. وإذا ارتفع التضخم بشدة مستقبلاً، فقد لا تبدو المدفوعات المضمونة جذابة كما كانت.