لا يمكن تحليل وفهم نتائج الشركة عن الربع الثالث بمعزل عن خطة عمل الشركة وتطلعاتها وخطتها الاستراتيجية والتي أعلنت عنها في تقريرها السنوي للعام 2022والتي تضمنت إقامة صناعات تحويلية وشراكات استراتيجية مع شركات عالمية تغطي الفترة من 2022-2027 والتي بناء عليها تم الإحتفاظ بسيولة عالية لمواجهة إستحقاق التوسعة والشراكات فأين وصلت الشركة في هذه الخطة ولماذا تراجعت النتائج المالية وبشكل ملفت دون أن يكون هناك زيادة في الإستثمار الرأسمالي يتناسب مع الخطة الموضوعة والمبررات التي سيقت في تبرير نسب التوزيع والإحتفاظ بهذه النسب من السيولة النقدية ؟.

صافي الإرباح وعائد السهم ونسب التوزيع المتوقعة

بلغ صافي الأرباح بعد الضريبة كما في نهاية الربع الثالث من العام المالي 2023 ما مجموعه 325.2 مليون دينار بالمقارنة مع 600.1 مليون عن نفس الفترة من العام 2022 وبانخفاض مقداره 274.9 مليون دينار وبنسبة انخفاض مقدارها 45.8% وبعائد على السهم لمساهمي الشركة 1.311 دينار للسهم بالمقارنة مع 2.418 دينار للسهم عن الفترة السابقة من العام 2022 وعلى أساس 247.5 مليون سهم عن كل فترة لغايات المقارنة . إن أول ما قد يسأل عنه هو نسبة التوزيع المتوقعة عن العام 2023 في ظل الخطط المتعلقة بالتوسعة والشراكات الإستراتيجية ؟

لقد قامت الشركة بتوزيع 35 % من صافي الأرباح القابلة التوزيع عن العام 2022 وبما نسبته 300% من رأسمال الشركة البالغ 82.5 مليون دينار/سهم وباجمالي توزيع نقدي 247.5 مليون دينار . الشركة وفي ظل تراجع الآرباح والخطط المعلن من توسعة وشراكات استراتيجية معلن عنها لن تستطيع توزيع ما يكافئ نسبة ال 300 من رأس المال البالغ 82.5 مليون دينار /سهم والتي تبلغ في السنة 2023 ما مقداره 100% من رأس المال البالغ 247.5 مليون دينار/سهم .إن أفضل نسبة توزيع متوقعة لن تصل الى 50% من رأس المال وبقيمة توزيعات اجمالية 123.25 مليون دينار عن العام 2023 هذا إذا كانت ارباح الربع الرابع بنفس الوتيرة وهنا فإن تقديراتنا لن تزيد عن 30-40% من رأس المال كنسبة توزيع نقدية فيما لايعقل أن يتم زيادة رأس المال من خلال الاسهم المجانية مرة أخرى .

صافي المبيعات وهامش الربح الإجمالي

تراجعت صافي الأرباح كما في نهاية الربع الثالث من العام الحالي بواقع 334.576 مليون دينار وبنسبة انخفاض 38.4 % بالمقارنة مع الفترة نفسها من العام 2022 في ظل تراجع صافي المبيعات من 1.4 مليار دينار الى 918.6 مليون دينار كما في نهاية الربع الثالث من العام الحالي وبنسبة نخفض 34.4 % فيما سجل هامش كلفة المبيعات إلى المبيعات ارتفاع من 37.8% في الربع الثالث من العام 2022 بالمقارنة مع 41.6% من الربع الثالث من العام الحالي حيث بلغت صافي المبيعات 918.6 مليون دينار و 1.4 مليار دينار على التوالي للربع الثالث من العام 2023 و العام 2022 فيما بلغت كلفة المبيعات 382.7 ملبون دينار و 529.8 مليون دينار على التوالي .إن ارتفاع هامش الكلفة بحدود 3.8% من المبيعات مؤشر على زيادة التكاليف المباشرة من عمالة واستهلاكات ومواد ومحروقات ونقل وغيرها ويمكن تبريره على المدى القصير في ظل ارتفاع المحروقات وتوابعها غير أن زيادة الطاقة الإنتاجية وتحسين الأداء من شأنه أن يحسن إدارة التكاليف والوصول الى تكاليف معيارية مثالية إن تم فعلا تطبيق السياسات المعلن عنها .

مصاريف بيع وتسويق

ارتفعت مصاريف البيع والتسويق من 4.3 مليون دينار الى 4.7 مليون دينار عن الربع الثالث من العم 2023 على الرغم من تراجع المبيعات بما نسبته 34.4 % .

مصاريف ميناء الفوسفات الجديد وأجور النقل وكلف عائدات التعدين والمصاريف الإدارية

انخفضت المصاريف من 9.96 مليون دينار الى 9.56 مليون دينار فيما ارتفعت أجور النقل من 59.2 مليون دينار الى 68.1 مليون دينار فيما انخفضت كلف عائدات التعدين من 39.5 مليون دينار إلى 28.5 مليون دينار وعلى الرغم من هذا الإنخفاض إلا أن كلفة عائدات التعدين ارتفعت كنسبة من المبيعات من 2.8% في الربع الثالث من العام 2022 الى 3.8 % من الربع الثالث للعام 2023 .فيما سجلت المصاريف الإدارية ارتفاع بحدود 860 الف دينار.

مخصصات التدني والخسائر الإتمانية وصافي الإيرادات الأخرى

حققت الشركة انجاز في عدم الحاجة الى الإعتراف بوجود مخصصات تدني لقيمة الاستثمارات المشتركة والاستثمار في الشركات الحليفة وكذلك بعدم وجود مخصص خسائر إئتمانية متوقعة كما في الربع الثالث للعام 2023 فيما اعترفت الشركة بمخصصات اجمالية بلغت 14.9 مليون دينار تقريبا عن الربع الثالث للعام 2022. فيما حقق بند ايرادات اخرى ارتفاع ملحوظ من 4 مليون دينار الى 12.1 مليون دينار كما في الربع الثالث من العام 2023

إيرادات التمويل وحصة المجموعة من أرباح الشركات الحليفة والمشاريع المشتركة

ارتفعت ايرادات التمويل من 4.8 مليون دينار إلى 23.9 مليون دينار كما في نهاية الربع الثالث من العام 2023 فيما سجل انخفاض ملحوظ في حصة المجموعة من أرباح الشركات الحليفة والمشاريع المشتركة بحدود 44.286 مليون دينار

إننا في أخبار البلد إذ نستعرض البيانات المالية لشركة الفوسفات كما في الربع الثالث للعام 2023 ومقارنتها بنتائج و مؤشرات الشركة كما في الربع الثالث من العام 2022 لنؤكد أن الشركة ومؤشراتها المالية وتقييم أعمالها وبناء نموذج مالي لشكل ميزانيتها وقائمة الدخل وتدفقاتها النقدية يحتاج إلى جهد إستقصائي وتحليل أكثر عمقا وهو مرهون بتجاوب إدارة الشركة في تمكين الباحثين والمختصين من انجاز هذا العمل بشكل احترافي واستقلالية دون الإضرار بسرية معلومات الشركة وتنافسيتها وحصتها من مبيعات الفوسفات ومشتقاته في السوق العالمي . سيساعد هذا التحليل إن تم تمكين أسبابه من تعزيز الإستثمار الوطني المؤسسي وزيادة حصة الأردنين أفرادا وصناديق وشركات في إحدى أهم الشركات السيادية الأردنية وبما يحمي ثروات الأجيال والأجيال القادمة .