لقد أبهرت المعادن الثمينة المستثمرين على مدى عقود، ولكن ربما يكون المد قد بدأ في التحول. تشير التحركات الأخيرة فيالذهبوعقود الفضة إلى أن ما يسمى ب "الفترة الذهبية" قد تنتهي، حيث تتلاشى التوقعات بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة وسط تغير المشهد الجيوسياسي والاقتصادي.

ومن العوامل الرئيسية التي تدفع حالة عدم اليقين هذه هي اتجاه سياسة الرئيس المنتخب دونالد ترامب، الذي سيتولى منصبه في 20 يناير 2025. فقد أشار ترامب إلى التزامه بتعزيز قوة الدولار الأمريكي، وهو موقف يمكن أن يعقد قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. وبينما لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يركز على كبح التضخم، أعرب بعض الأعضاء بالفعل عن مخاوفهم بشأن حدود السياسة النقدية.

وتضيف التغييرات المحتملة في سياسة ترامب طبقة أخرى من التعقيد. فقد يؤثر نهجه في موازنة العملات وتنمية التجارة العالمية بشكل كبير على الأسواق. فبالنسبة للمعادن الثمينة، التي يُنظر إليها تقليديًا على أنها أصول الملاذ الآمن، فإن الجمع بين قوة الدولار وتحسن العلاقات التجارية قد يؤدي إلى مشاكل.

إذا نجحت استراتيجيات ترامب في تحقيق الاستقرار في البيئة الاقتصادية العالمية، فقد يواجه الذهب والفضة رياحًا معاكسة كبيرة. تزدهر هذه الأصول التي لا تدر عائدًا في أوقات عدم اليقين، ولكن التحول نحو السلام العالمي والاستقرار الاقتصادي قد يؤدي إلى استنفاد الأسعار في الأشهر المقبلة.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

العقود الآجلة للذهب

• الرسم البياني الأسبوعي:

بدأت العقود الآجلة للذهب في الشعور بثقل الزخم الهبوطي بعد أن ارتفعت بشكل مطرد منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول 2024، عندما انتعشت الأسعار من 2,589 دولار.

في الوقت الحالي، يحوم الذهب بشكل غير مستقر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية (المتوسط المتحرك البسيط 9 والمتوسط المتحرك البسيط 20). قد يؤدي الانهيار دون هذه المستويات هذا الأسبوع إلى عمليات بيع، مع وجود الدعم التالي عند 2,617 دولار. قد يؤدي الانخفاض الأكثر حدة إلى دفع الأسعار لاختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 DMA عند 2,471 دولار هذا الشهر.

على الرسم البياني اليومي، تتعرض العقود الآجلة للذهب لضغوط بعد تشكيل نموذج "الابتلاع الهابط" بالقرب من مستوى المقاومة 2,723 دولار.

على الرغم من "التقاطع الصعودي" الأخير من قبل المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA و20 DMA، لا تزال معنويات المتداولين حذرة قبل بيانات التضخم الرئيسية. قد يؤدي الانهيار دون المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 50 DMA عند 2,657 دولار إلى تسريع الخسائر، مع ظهور 2,639 دولار (المتوسط المتحرك البسيط 100 DMA) باعتباره الدعم الحاسم التالي.

العقود الآجلة للفضة

• الرسم البياني الأسبوعي:

شهدت العقود الآجلة للفضة زخمًا صعوديًا خلال الأسبوعين الماضيين بعد ارتدادها عن الدعم القوي عند المتوسط المتحرك المتحرك 50 DMA (29.35 دولار).

ومع ذلك، يشير "التقاطع الهبوطي" من قبل المتوسط المتحرك البسيط 9 DMA و20 DMA إلى تزايد الضغط الهبوطي. لا تزال المقاومة عند 31.88 دولارًا غير مكسورة، ويتم تداول الفضة الآن ضمن نطاق ضيق، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي في الأسابيع المقبلة.

• الرسم البياني اليومي:

تواجه العقود الآجلة للفضة ضعفًا شديدًا، وتتشبث بالدعم عند 200 DMA (30 دولارًا).

وفي أعقاب عمليات البيع الحادة التي شهدها يوم أمس، قد يؤدي الانهيار دون هذا المستوى إلى مزيد من الخسائر، مما قد يؤدي إلى دفع الأسعار إلى منطقة هبوطية أعمق.

الوجبات الرئيسية للمتداولين

يبحر الذهب والفضة في مياه مضطربة، مع إظهار الفضة ضعفًا أكبر على الرغم من الطلب الصناعي عليها. ويعتمد الكثير على كيفية تشكيل سياسات ترامب للمشهد الاقتصادي والجيوسياسي. وفي الوقت الراهن، ينبغي على المتداولين مراقبة المستويات الفنية الرئيسية عن كثب والاستعداد للتقلبات المحتملة.

إخلاء المسؤولية: يستند هذا التحليل على الملاحظات وهو لأغراض إعلامية فقط. يجب على القراء إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.